您现在的位置是：主页 > 区块链 >

TokenPocket冷钱包|什么是希腊期权？了解另类交易中的指标

2023-11-09 09:00:37区块链人已围观

简介希腊期权是一组用于评估和处理替代合约可能性的衡量指标。想要参与另类交易的交易者必须掌握希腊期权指标，才能做出可接受且有力的投资选择。让我们通过下面的帖子通过Coin...

希腊期权是一组用于评估和处理替代合约可能性的衡量指标。想要参与另类交易的交易者必须掌握希腊期权指标，才能做出可接受且有力的投资选择。让我们通过下面的帖子通过Coinlive学习希腊期权吧

什么是希腊期权？了解另类交易中的指标

什么是希腊期权？

希腊期权是一组用于评估和处理替代合约可能性的衡量指标。这些指数提供了有关选择的价值如何随着基础资产、利息价格、到期剩余时间和市场波动性等许多方面的变化而变化的重要数据。

什么是选择？

在进一步了解希腊期权之前，让我们先研究一下选择的概念，选择是一种衍生品合约，为持有人提供理想的选择，以选定的预定程度投资或推广选定数量的标的资产，价格标签和时间。标的资产可以是股票、商品、指数或加密货币。期权有一个执行价格标签，也被视为交易价格标签，这有助于购买者获得对标的资产的长期或简短的访问。

选择合约有两种形式：

调用替代方案（购买选项协议）它提供了可以延长约定价格标签的选择消费者和可以简述约定价格标签的选择卖家。
放置选择合约（放置选择合约），它为选择的消费者提供了根据商定的价格标签进行报价的能力，也为卖方提供了根据商定的价格标签进行报价的能力。

呼叫选择和地点选择

选择的购买者通常必须向卖方支付被视为选择溢价的佣金。溢价选择的价值由执行价格标签和到期日数 – DTE（到期日）确定。对于购买者来说，选择溢价代表着最大可能的减少。相比之下，期权的溢价代表卖方可能获得的最大收入。

用于描述替代方案中商定价格标签的概念包括：

资金（ATM）：在这种情况下，约定的价格标签等于标的资产的当前价格标签。
虚值（OTM）：这里公认的价格标签处于不利的位置。为了接触替代品，执行价格标签高于标的资产的价格标签。对于替代品，计算价格标签低于标的资产的价格标签。
货币（ITM）：这里的执行价格标签处于有利的位置。当选择的价格低于标的资产的价格标签时，即为 ITM。当地点选择大于标的资产的价格标签时，就是 ITM。

希腊人选择的重要性

新交易者犯的最大错误之一是在没有对希腊替代品有初步了解的情况下立即开始交易替代品。如果交易者不知道另类投资将如何应对市场波动，就很难做出明智的投资选择。一旦交易者掌握了希腊期权指标的思想，他们就可以做出明智的交易选择并赚取收入。

希腊指标选项

三角洲

Delta 是计算出的价格，当标的资产的价格标签发生变化时，选择的价格标签也会发生变化。看涨替代品通常具有 0.00 至 1.00 之间的有利 Delta，这意味着当标的资产的价格上涨时它们将有价值，反之亦然。看跌替代品通常会有 0.00 到 -1.00 之间的不利 Delta，这意味着当标的资产的价格下跌时它们将有价值，反之亦然。

Delta 也可以被视为交易者在任何提供的时间对标的资产的广告量与选择地点的大小相关。

例如：交易者在 BTC 花费 25,000 美元且合约规模为 1 时买入 OTM 接触选择。 Delta 为 .3 的 BTC。在该水平上，交易者将从接触选择中赚取或卖出的资金量与他们持有的标的资产比率的 30% 完全相同（1. BTC × .30 Delta = .3 BTC）。

如果 BTC 的价值具体增加到 25,000 美元，且 Delta 增加到 0.50，则可能性将是基础交易量的 50%（1. BTC × .50 = .5 BTC）。

关于 Delta 需要注意的一些问题：

增量值在任何情况下都不能超过-1。或一个..
达美航空以最快的价格更改 ATM 替代品，尤其是即将到期的人。
任何隐含波动率的变化都会影响 Delta。
交易者可以利用gamma来衡量Delta的调整价格。

该模型描述了 Delta

范围

Gamma主要根据标的资产价格标签的调整来衡量Delta的调整价格。巨大的伽马表明，当标的资产的价格发生变化时，达美可以快速调整。

例如：接触选择的增量为 .30，交易者知道当标的资产增加 1 美元时，其价值将增加 .30 美元（1 美元 × .3 = 30 美元）。交易者现在知道，期权的 Delta 值会随着标的资产价值的增加而增加，而 gamma 会告诉他们期权的 Delta 值会增加多少。

此外，当选择处于可接受的程度时，Gamma 最高，并且无论选择是否会到期 ITM 还是 OTM，都可以通过对标的资产的价格标签进行适度调整来确定。当执行价格标签偏离标的资产的当前价格标签时，伽玛值会降低。此外，当选择接近到期时，Gamma 值更大。从这里开始，适度的价格变动更有可能影响交易者的最终结果。

范围描述模板

西塔

Theta 衡量期权价值每天的减少，并衡量期权溢价的调整价格。当谈到值得减少时间的选择时，需要继续考虑以下一些问题：

Theta 通常被表示为不利的数值，主要是因为所有选项都会在 24 小时内贬值。
较长的选择时间将产生不利的 theta，并且时间越长，交易者的处境就越不利。
选择中的短暂位置将有一个有利的 theta，时间越长，交易者的价值就越高。
对于有效期较长的替代品，时间衰减较慢，随着到期日期的临近，时间衰减会加速。
虽然所有替代品的下跌速度都会随着时间的推移而下跌，但 ATM 替代品的贬值速度比 ITM 和 OTM 替代品要快得多。

Theta描述模型

织女星

Vega 主要根据标的资产的隐含波动率 – IV 来衡量市场波动性对选择价值的影响。 IV 是交易者预测资产的潜在波动性将如何影响替代品的方式。当市场波动较大时，IV会提高，选择佣金的费用也会提高。一些 Vega 指南：

对于 vega 来说，长短语替代方案比短短语替代方案要微妙得多。
Vega 是 ATM 替代品中最高的，当转向 ITM 或 OTM 时该指数将会降低。
长选择将有有利的织女星，而短选择将有不利的织女星。

Vega 模型描述

罗氏

Rho 是衡量选择费用对好奇心价格敏感度的指数。有利的 Rho 意味着随着好奇心价格的上涨，选择的价格标签将会提高，反之亦然。 rho 的一些属性包含：

当好奇心价格上涨时，看涨期权的溢价通常会提高。
当好奇心价格上涨时，看跌期权溢价通常会下跌。
随着好奇心价格上涨，接触和地点选择之间的价值差距正在扩大。

将期权希腊语应用于另类交易

随着股市的地方

例如，交易者在苹果公司的股票代码 AAPL 上进行了选择。当时 AAPL 的价格为 156.5 美元，选择于 2022 年 12 月 16 日到期，相当于 70 DTE。

希腊期权的指标如下：

在购买开始时，AAPL 股票代码与精选 ITM 的实际价值为 140 美元。在这里，ITM 具有最高的溢价和 Delta，交易者也会认识到该选择具有 70 DTE，因此它会变得非常微妙。在这种情况下，ITM的接触选择是最微妙的。
目前该系列产品的 ITM 实际价值为 155 美元，这是最接近当前价格的价格标签，因此它具有最高的 gamma、vega 和 theta 值。
由于该系列产品的 OTM 价值为 165 美元，这与目前的价格相差甚远，因此对 gamma、theta 和 vega 的敏感度将会降低。请注意，无论执行价格标签如何，70 个 DTE 的选择对 θ 的影响都比下面实例中的 10 个 DTE 执行价格标签要容易得多。

希腊股票市场替代品的例子

随着加密货币市场

例如，交易者联系了 SOL 代币，当时 SOL 的价格为 32 美元。该联系选择将于 2022 年 9 月 30 日到期，对应 10 个 DTE。

希腊期权的指标如下：

在购买开始时，与具有最高溢价和增量的 SOL 代币相比，ITM 接触选择的实际价值为 28 美元。然而，它对 gamma、vega 和 theta 也最不敏感。
当 ATM 机提取真正价值 32 美元的商品时，Delta 值将接近 0.5。此外，它还具有最高的 gamma、vega 和 theta 值。
通过 OTM 联系真正价值 35 美元的选择，将会有最低的溢价和增量。

在这种情况下，交易者还会认识到，主要是因为它比 28 美元的联系选择更接近当前价格标签（下跌 3 美元而不是 4 美元），因此对 vega 的结果更加敏感、θ 和伽马。由于所有 3 个费用均已到期，因此 rho 没有结果。

加密货币市场中的希腊替代品示例