创新为“保险+期货”注入不竭动力

“‘越过山丘’，将‘保险+期货’不断推向纵深”系列报道之三

八年来，“保险+期货”的规模、范围逐年扩大，风险保障水平不断提升。同时，“保险+期货”也从未停下创新的脚步，衍生出的“保险+期货+N”等模式百花齐放、各具特色。作为我国期货市场服务“三农”的新探索、新模式，当前“保险+期货”在助力乡村振兴中的作用日益凸显，已经成为金融服务实体的重要力量。

创新驱动发展 “保险+期货”从有到优

从基层困境着眼、向实处需求落笔，“保险+期货”成为践行乡村振兴战略，促进产业、金融良性循环的成功实践。整体来看，2015年以来“保险+期货”实现了品种创新、规模创新和模式创新。

“当前‘保险+期货’在多方努力与支持下取得了阶段性成果，实现了由‘零星分散’到‘县域覆盖’、由‘单一支持’到‘多方共担’、由‘种植单业’到‘种养两业’；从保险公司和期货公司参与到龙头企业、银行（信贷）等机构共同参与；从普通农户到新型农业经营主体，再到涉农企业，覆盖涉农主体越来越广泛；从价格险到收入险，再到利润险。”新湖瑞丰总经理助理廖翔云表示。

具体来看，在保障品种上，随着越来越多的期货品种上市，“保险+期货”覆盖面也更加广泛，种植类从刚开始的玉米、白糖、橡胶等，现在增加了苹果、红枣等区域性品种，还有养殖类的鸡蛋、生猪等。大地期货衍生品部总经理林唯玮对期货日报记者表示，尤其是在养殖类项目中，可以将多个品种按照比例拟合成各类成本、利润指数，以满足农户的多样化需求。

不仅如此，“保险+期货”今年还实现了品种的跨界对冲。据银河期货副总经理郝刚介绍，酥梨是河南省宁陵县的特色产业，当地农户有很强的风险分散需求，但是酥梨作为非标品种，不能直接参与“保险+期货”试点。通过研究，他们发现酥梨与苹果的价格关联度高达84%，因此借鉴“保险+期货”模式，完善了酥梨价格保障机制，通过购买苹果场外期权的形式帮助当地农户规避酥梨种植风险。

在覆盖范围及保障规模方面，期货日报记者了解到，增点扩面一直是各家商品期货交易所努力的方向。为了让更多农户享受到金融创新带来的红利，从零星“小项目”试点开始，逐渐开展以点到面的县域覆盖“大项目”。

“自2018年以来，银河期货连续六年助力甘肃省静宁县开展郑商所苹果‘保险+期货’试点项目，2019年项目升级为县域全覆盖，并以此为抓手，协助静宁县打造苹果百亿级产业链，形成支撑高质量发展的现代产业体系。静宁县也成为全国首批中央财政支持的‘普惠金融发展示范区’。”郝刚说。

创新是“保险+期货”模式的核心。林唯玮认为，八年间，“保险+期货”最重要的创新就是从价格险发展到收入险。价格险保障的核心是农产品的价格，收入险的保障核心兼顾了价格和产量，这是农业生产收入的两个核心要素。

另外，在“保险+期货”的发展过程中逐步演变出“保险+期货+N”模式，通过期货工具将产业链各环节紧密结合，形成金融服务农业产业链的完整闭环。廖翔云举例说，比如“保险+期货+订单农业”模式解决了农业经营者销售难的问题；“保险+期货+信贷”模式将保单作为增信手段，解决农业经营者的融资难问题；“保险+期货+融资租赁”模式通过保单增信功能，适当降低承租主体的租金，该模式中也可引入农业担保公司等主体。

金融科技的加入也为“保险+期货”注入了创新活力。据郝刚介绍，银河期货开展了“保险+期货+AI”试点，解锁了“科技助农”的新模式。“针对2022年辽宁省海城市的生猪“保险+期货”项目，我们在项目开展过程中使用了AI物体识别技术，在生猪出现数量减少等异常情况时会自动报警，减少了生猪数量造假的情况，融合了生猪养殖保险产品和价格保险产品，初步实现了两个产品保险责任相对统一。”他说。

未来前景广阔 创新之路越走越宽

经过八年的创新探索和持续推进，“保险+期货”从无到有、从有到优，不断在“做加法”。“前几年‘保险+期货’重在模式丰富与创新，期货公司利用灵活的场外期权产品设计出了各种个性化产品，银行等其他机构的参与也丰富了试点模式内涵，社会各界对‘保险+期货’的关注度与认可度越来越高，农户对运用金融工具进行风险管理也愈发得心应手。”林唯玮表示，随着“保险+期货”模式的深入推进，监管对其规范性要求越来越高，当下“保险+期货”不应该再简单地追求规模扩大。

“‘保险+期货’本质是农业保险，与传统农险的差别在于其理赔依据是公开、公允的期货价格。它是以农业保险为基础，利用期货市场进行再保险，其实就是让期货市场逐渐融入农业保险这一农业风险管理模式中去。”林唯玮认为，“保险+期货”未来发展的趋势就是标准化，即开发标准化的产品、建立标准化的体系。

她解释说，一方面，我国“大国小农”的国情农情决定了成熟可推广的农业保险必须是标准化的产品，既利于农户理解参与，也能降低参与的成本。另一方面，“保险+期货”可持续发展的必要条件就是获得财政资金的长效补贴，需要有统一规范的农险产品作为支撑，标准化产品是“保险+期货”与财政补贴高效对接的先决条件。目前市场上的“保险+期货”项目都是一批一批承保，如果有了标准化产品，其实农户可以随时根据自己的风险管理需求去购买产品。

对于“保险+期货”未来的创新之路，郝刚表示，现有的创新都是在以农产品为主的“保险+期货”模式基础上衍生出来的，未来希望可以在试点品种上进一步创新，适当开展一些针对工业企业的工业品“保险+期货”项目。同时也希望在工业品“保险+期货”项目开展后，能够推动“保险+期货”从模式化向工具化转变，有更深层次、更丰富的工具化应用。（本系列完）

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